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　　美联储7月加息落地，高层会议提前召开，政策利好推动港股进一步走高。恒指突破了所有均线，直逼两万点大关。

　　市场期待的利好没有出现，证监会：上市公司大股东不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制，发现违法违规的将依法依规严肃处理。这个力度有限。

　　不过地产方向消息密集，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署会议召开，多地开始跟进落实，一二线城市中，北京、深圳、合肥率先表态。京深广表示，更好满足刚性和改善性住房需求；合肥提出推进“现房销售”试点，探索销售按套内面积计价，大力推动货币化安置、房票安置等。

　　据财政部网站消息，根据有关工作安排，财政部将于8月2日在香港特别行政区发行2023年第二期人民币国债，发行规模为120亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)公布。这个消息对稳定港币起到一定作用。

　　综上来看，政策依然在持续推进，总体情绪仍值得看好。恒指将冲击两万点关口。证券类或受情绪影响，但也不排除后续会有利好推出。关键看承接情况。地产作为行情发动机已经得到确认。其它就是消费类。第五届华为开发者大会 2023(Together)将于8月4日至6日在东莞松山湖举行，鸿蒙OS 4将在大会的主题演讲环节亮相。全新的鸿蒙OS 4.0有望在下半年发布的华为Mate60系列上首发。消费电子可留意。

　　中集车辆(301039.SZ)披露2023年半年度业绩预告，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润18.15亿元–20.06亿元，同比增长396%–448%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.29亿元–11.20亿元，同比增长166%–221%；基本每股收益0.90元/股至0.99元/股。

　　北美货物周转需求保持稳健，公司的北美市场份额和业务盈利保持良好增长态势。美国23Q2的重卡销量为13.4万辆，同比+18.3%，环比+13.9%，创近5年的单季新高。

　　国内重卡需求不断恢复，半挂车和专用车上装的收入随市场稳健恢复，公司市占率有望稳步提升。国内23Q2重卡行业销量24.7万辆，同比+66.7%，环比+2.4%；其中，国内23Q2幸引车13.1万辆，同比+81.9%，环比+7.4%。

　　此外，新兴市场半挂车销售预计同环比继续提升，有望成为海外最大的增量来源原材料成本企稳、海运费下降，预计对毛利率带来正面影响；预计汇兑损益对公司业绩有一定正面影响。

　　近两周港股餐饮陆续公告中期业绩，多家公司业绩端超预期：海伦司发盈喜，预期中期净利润约1.55亿元至1.6亿元，同比扭亏为盈；九毛九发盈喜，预计中期股东应占溢利不少于2.2亿元，同比增长不低于281.3%；海底捞发盈喜，预计中期净利润不低于22亿元。

　　在当前收入端弱复苏的基础上，今年餐饮板块的一大看点是盈利能力修复与业绩兑现。疫情三年，环境倒逼企业经营提效，产业进入精耕细作阶段：

　　一是原材料成本控制力增强，例如太二自建鲈鱼工厂、海伦司促销节奏精准化；二是人力成本柔性化，店员减配、灵活用工、智能排班，例如海伦司店均人数收缩并有能力在静默期间遣散店员、奈雪自研自动制茶机并上线自动排班系统、海底捞店长薪酬结构调整等；三是物业租金结构优化，各家不同程度受益于纯扣点谈判能力增强，部分品牌关转并开、调整点位选址。

　　参考日韩的餐饮业发展情况，我们认为中国餐饮经历疫情试炼，初步形成专业化、精细化、数字化运营基础，基业常青气象初现；港股重点关注九毛九(09922)、海底捞(06862)、海伦司(09869)、奈雪的茶等。

　　港交所公布数据显示，恒生期指(八月)未平仓合约总数为95195张，未平仓净数29526张。恒生期指结算日08月30号。

　　从恒生指数牛熊街货分布情况看，19917点位置，熊证密集区靠近中轴，港股有做多动力。市场预期美联储在七月和九月各加息25点，然后就此结束本轮加息周期。中国证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见，港股恒生指数本周看涨。

　　港股中报已经陆续披露。盈利意外角度，在已经公布业绩预告公司中，下游公用事业、医疗保健、金融、必需消费板块预告偏正面的公司比例高于50%。尤其是必需消费板块，有一些惬意疫情后恢复的情况超预期，本期的产业观察重点提到的餐饮板块即是其中之一。

　　另外，港股券商板块可能会与A股联动。当前A股券商板块估值及持仓仍处于低位，政策信号以及市场风险偏好的正反馈催化板块的弹性及修复空间明显。政策环境、估值水平及机构持仓与2012年1月、2018年10月两轮行情的起点相似。